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我在“新矿都”和八位海外矿圈大佬聊了聊矿业的未来

2019-10-14 14:25:40 阅读:1351
   
“我们正处于牛市的前三分之一。”

作者 | 郝方舟

Odaily星球日报出品

我在“新矿都”和八位海外矿圈大佬聊了聊矿业的未来

上个周末,成立于今年 4 月的加密挖矿行业媒体 MinerUpdate 在有“新矿都”之称的成都举办了首届“全球矿业领袖峰会”。

演讲与圆桌嘉宾不仅有我们熟悉的嘉楠耘智、芯动科技、BTC.com、币印、OKEx矿池等,还有不少远道而来客人:“矿霸”Bitfury、“云算力老大哥”Genesis Mining、“比特币矿池元老”Slush Pool、波兰矿场建设公司 MineBest、美国矿池 Luxor,GSR、FalconX 等金融服务商,以及 Blockware Solutions、剑桥大学CCAF、Fidelity FCAT 等研究机构。

在矿业生态中扮演着不同角色的公司们,对于“东西方”挖矿差异、减半影响和算力难度预测、产业空白与新机遇等话题,分享了有趣的观点。Odaily星球日报也借此机会专访了八位海外的矿圈大佬,并将演讲与采访精华整理如下,enjoy~

“矿霸”伸展身躯,对国内矿机制造商的启示

2011 年创立于俄罗斯的 Bitfury,曾主攻 ASIC 矿机芯片研发,早年间因其雄厚的资本和强悍的算力被赠外号“矿霸”。作为矿圈最持久的公司之一,Bitfury 用 8 年半的时间转型成为一家区块链科技综合集团。据其亚太区负责人 Greg Li 介绍,Bitfury 除了发家业务(与硬件相关的芯片研发、冷却技术)等,还在持续生成 to B 软件与解决方案,包括:

  1. 企业区块链框架 Exonum ,为政府提供私有链;

  2.  服务于政府、交易所、对冲基金等机构的地址追踪工具 Crystal Blokchian,帮助检查不同机构间的加密转账风险、KYC、AML;

  3. 比特币闪电网络 Peach,通过 Layer 2 支付通道提升数字货币转账速度,并降低费率;

  4. 行业解决方案 Surround,以区块链技术使增强音乐产业的透明化。

我们会有些担心,业务延伸加上不同于行业早期的竞争环境,很让“矿霸”失去原有优势。对此,Greg 向我解释了公司扩充条线的原则,以及业务间的关联。

约 350 人的 Bitfury 团队分散在各国,来自不同背景。对于新业务,公司先内部提议灵感,再共同决议方向、制定策略(包括是自主研发还是投资并购)。矿始终是 Bitfury 的主营业务,也是有良好现金流的业务。开展其他业务的基础是 Bitfury 相信区块链的未来,和其促使商业环境更透明的潜能,未来将会与 AI 进一步结合。

AI 似乎也是其他矿商巨头喜欢描绘的远景故事。而行业更关心的,或许是大公司们的资本路线进程。在近年国内三大矿机厂商止步敲钟后,上周又传出了嘉楠耘智赴美上市的消息。我们在去年曾报道 Bitfury 的估值可能在 30-50 亿美元间,并有望成为行业中首个欧洲大型 IPO。但对其上市计划,Greg 未置评论。

我顺便替国内的矿工问了下 Greg 对“出海”的建议,以及对币价和算力的预测。

Greg 表示,中国之外的挖矿市场巨大、有机(organic)、多样,大家不仅要关注电价,也要看地理环境、与相关基建能否达成长期协议(最好5年以上)、透明性、能源是否绿色等因素。另外,当聊起区块链时,我们大多数时间仍在讨论比特币。的确,比特币是数字货币的脊梁(backbone)。但春去秋来,价格涨跌和减半影响都是短线投资视角。Bitfury 作为综合性公司,视角一定是长线的,即建立区块链基础设施,将区块链技术引入政府和公共服务中。至于算力难度,因为矿工的提前备战,到近年年底还会再提升 5-10%。

云算力老大:挖矿是个残酷世界,我们曾经有过不少竞对,但它们没能活下来

早年间,Marco Streng 在个人挖矿时发现回报率惊人,便跑到东欧扩建矿场。他的很多朋友也想投资,于是 Marco 想到了一个可以让人人都参与的主意,即云算力挖矿。现在,由 Marco 担任 CEO 的云算力公司 Genesis Group 已走过第 6 个年头,服务了超过 280 万名用户(西方市场为主),并在冰岛、挪威、分栏、瑞典等地设有数据中心。

在采访中,Marco 反复强调,挖矿市场是一个残酷世界,要非常明确自己在哪个市场阶段中的什么位置,才有可能活下来。Genesis 一直都有竞争者,但能挺过熊市的不多。Marco 认为,近些年来,产业升级已将“小散”矿工逐渐挤出局。同样的事还会因明年减半再次发生。因此,云算力 to C 的优势凸显出来。Genesis 也希望进入到中国这个巨大的市场中寻找服务机会,在此之前,会努力让云挖矿成本低于中国用户自己挖矿。

Marco 表示,放眼国外,有着更便宜、绿色、可持续的电,且中国的挖矿利润已被各环节压得很薄。所以在,电价之外,中国的矿工也可以多了解海外是如何用科技替代人工成本的。当然,中国非常值得西方学习的是商业效率,比如说可以很短时间内建矿场、运设备。

Genesis 现有 500 人团队,除了主线挖矿和云算力,还有AI、基金、钱包、矿业金融等业务。以金融为例,Marco 认为,预测盈利空间是对冲的前提,未来对赌算力难度的金融工具(算力期货)可能会更普及。另一点预判是,云算力的想象空间不只在于挖矿,还可以满足其他高性能计算需求。

新矿场的迅速崛起,用分散原则降低各类风险

MineBest 成立于 2017 年,是一家有着近 200 人团队的波兰矿场建设和挖矿服务公司。

CEO Eyal Avramovich 介绍,MineBest 的优势体现在可持续的挖矿能力,低电价低托管费(5-6美分/千瓦时的托管费),高效低维护成本的建设矿场的方法、经验和专业人员。另据官网,MineBest 现有 200MW 的电力规模。

Eyal 与我交流的重心始终围绕一个问题,“What’s outside China”,在国外挖矿是啥样?

Eyal 表示,挖矿在地域上仍十分割裂。外国人无法通过 Google 了解到到中国的真实情况,这背后既有语言不通,又有文化和政策的不同。所以只有在中国实际生活,多与中国合作伙伴交流,才有可能理解彼此。MineBest 驻中国的团队 base 在深圳,主要负责数据、管理和本地企业合作。之所以不在中国挖矿,在 Eyal 看来,因为中国挖矿并未被真正批准,很多活动仍是“水下的”,而国外有更安全、多元的挖矿环境。

MineBest 尤其希望借自己的国际视野,让挖矿行为更分散、高效和抗风险。举个例子,北美电价便宜,中国的矿场建设速度快,所以如果想快速起步,在不同的地区组装设备、选择适合的物流,会更为高效。

我在“新矿都”和八位海外矿圈大佬聊了聊矿业的未来

图片来自MineBest官网

Eyal 也在演讲中提到,近几年来市场最大的变化是,人们变得越来越会学习,所以 MineBest 在后勤、融资、物流等方面也跟上脚步,较 2017 年发展得更快。

对于我个人关心的云算力业务,Eyal 认为 btc.com 的合作伙伴 Mining City 就有很多值得借鉴的地方。在设计不同期限的套餐时,可以根据不同地区的情况制定市场策略。

矿池竞争激烈,插不上话的“西方矿池”如何突围?

唯一一个排进前十的“西方矿池”,Slush Pool,可谓是真正的“老玩家”。据联席 CEO Pavel Moravec,这个世界上第一个做矿池业务的团队正在寻求变革。

我在“新矿都”和八位海外矿圈大佬聊了聊矿业的未来

图片来自btc.com

Pavel 的观点是,既然挖矿主要是项技术工作,那么新技术将是“西方矿池”引进新算力的机会点。挖矿行业资金量巨大,面临中心化和不透明两大问题。所以 Slush Pool 的突围工具是第二代 Stratum 挖矿协议。

借此协议,矿机拥有者或矿场运营者可以选择区块。协议在增强矿池透明度的同时,也可以更好得数据披露,让外界了解矿工行为和工作。

针对我们特别爱问的行业竞争问题,Pavel 表示,中国集中了很多优质矿池,这部分与挖矿活动的位置相关,这点不会有太大变化。

Luxor Mining 的路线方针则有些别致。这个开始于 2017 年的美国矿池先是支持了 Zcash、Grin、 Monero、Veil、Siacoin、Decred 等15个币种,直到上周末才刚刚宣布新增比特币矿池业务。

据 Luxor Technologies 联创兼 CFO Ethan Vera,市场竞争太激烈了,已经有很多强品牌霸占前排。所以团队会先关注其他币种的潜力,向用户介绍他们,并征集意见。比如今年年初,MimbleWimble 协议大火,Luxor 在研究和用户反馈中发现,Grin 相比 Beam更有吸引力,便开始支持 Grin 挖矿。

而一旦决定支持某个币种,Luxor 会选择与项目方强绑定,比如提供资金支持,并在全球建立社区。据其官网,Luxor 矿池算力现约 2.2Ph/s,活跃矿工在 2600+。

我会比较好奇,在竞争激烈的矿池市场,Luxor 如何吸引到新矿工。Ethan 表示,从技术来讲,矿工切换矿池的成本极低。价格固然是矿池的竞争力之一,但矿工没有我想象的那么价格敏感。他们也很在意客户服务是否及时强大,用户体验和 UI、社区互动程度等等。虽然 Luxor 团队精简,只有 7 人,但每个人都会参与用户互动。CEO Nick Hansen 每天会和 10-15 个矿工聊天,了解他们的需求。

目前,Luxor 的用户地域分布为70% 北美,30% 其他(主要亚洲)。团队也正是看到中国市场的巨大,于近期开启相应的 BD 工作。Ethan 认为,中外的差异不只是在矿业。中国基于关系的商业环境尤其需要时间建立强信任,美国则更重市场市场和品牌。

当被问及 Staking 能否帮助 Luxor “超车”时,Ethan 表示,团队已经在用自有资金做 Staking,但矿池现阶段仍聚焦在被长期验证过安全性的 POW 上,尚未铺展 POS 矿池业务。

二级市场的金融服务商们在向矿圈招手示好

在活动中,我们发现,之前聚焦在二级市场的金融服务商也在努力接触更上游的矿圈,为矿工提供金融策略和工具。

FalconX 是一家北美的加密货币经纪商,获得了 Accel、Flybridge、Lightspeed 等 VC 的支持。公司主要为对冲基金等机构客户建立交易引擎,通过 FalconX 的账户系统连接 Coinbase、Bitmex 等头部交易所,获得全球流动性。

负责 BD和交易的 Austin Reid 向星球日报表示,由于经纪业务市场高度分散(北美也一样),同时美国机构参与加密投资的程度快速增长,所以市场尚有较大留白。

FalconX 的团队基因较为混搭,来自 Google、MakerDAO 等。在充分了解市场需求后,将向矿工群体提供流动性帮助。

成立于 2013 年的 GSR 主体设在香港,约 40 名员工分散在亚欧美各地。

据亚洲区商务负责人宋正鑫介绍,GSR 此前一直聚焦在加密二级市场的交易。主营业务是为头部项目方和交易所提供流动性,包括经纪业务(比如将大单拆分给不同的交易所)、期权等衍生品和套保对冲服务,其长期目标是成为加密领域的专业券商。

在讨论的过程中,我们发现,中国的交易所偏好包揽“周边业务”;而成熟期市场中,各角色会更专注自己擅长的领域。GSR 希望做好后端服务,将前端事务交给合作方。

此外,GSR 也有针对主流币种、执行低风险策略的自营量化,暂未对外募资。

研究机构对挖矿行业和比特币市场预测乐观

峰会上,还有几位“站在山外看山”的分析师分享了他们的研究结果。

MinerUpdate 研究主管 John Lee Quigley 直言芯动 T3-43T 和神马 M20S 这两款矿机值得投资。

剑桥大学 CCAF 区块链研究主管 Apolline Blandin 表示,CCAF 研究并发布了矿业的电力消耗指数,人们可以在网站https://www.cbeci.org上查看到实时数据。

我在“新矿都”和八位海外矿圈大佬聊了聊矿业的未来

来自 Fidelity(FCAT)的高级项目经理 Amanda Fabiano 表示,比特币的电力消耗约占 37%,和其他行业差不多。单从数值上来讲,电脑游戏的电力消耗更大,那要不要大家也别玩游戏了呢?FCAT 更多是进行观察性而非预测性的研究,相比于讨论“比特币是不是浪费电”,更希望集中关注“可替代能源能否支持比特币挖矿”。

Blockware Solutions CEO Matt D’Souza 则给出了更多“数字结论”。比如,从“矿机价格-比特币价格”的互反馈角度,蚂蚁 S17 系列矿机正在取代 S9 系列,成为明年产量减半前后更可靠的硬件资产。在币价 8000 美元、电费 0.045 美元/千万时、算力难度保持 10% 月增速的假设下,S9 在明年 5 月的关机币价是 15247.46 美元,这也代表着,每个月每台 S9 会让矿工亏损 23.6 美元。

我在“新矿都”和八位海外矿圈大佬聊了聊矿业的未来

图片来自Blockware Solutions

此外,2019 年是机构驱动市场的一年,比特币期货交易量相较去年同期增长 132%。而我们正处于牛市的前三分之一,这轮牛市顶点会有 50% 的概率落在 6-9 万美元区间,也有概率会币价归零(这个概率正在降低),比如遭遇大型黑客事件,或强势政策关停交易、杀死流动性等。

我在“新矿都”和八位海外矿圈大佬聊了聊矿业的未来

图片来自Blockware Solutions

Matt 也是对冲基金 Blockchain Opportunity Fund LLC 的联合创始人。他认为,比特币已实现了数字黄金的基本功能,同时在发展初期就兼具流动性,这就像是 1995 年 Jeff Bezos 在车库里里开启 Amazon 时,人们已经可以买卖亚马逊股票了。而实际的情况是,90 年代的亚马逊太早期,还没准备好面向公众。普通投资者能做的是,跟上机构的步伐。对应到比特币市场,就是多关注 CME 等 smart money 的动作。

在比特币之外,Blockware Solutions 也进行着 DeFi、POS 等方向的研究,同时是 LOOM 等币种最大的验证节点之一。不过,Matt 认为,以太坊之后的币种偏向应用平台属性,仍需面对 Gas 费率高、不可规模化等诸多问题。



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